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Vermögen erhalten, Werte schaffen und finanzielle Ziele erreichen in der neuen geostrategischen Risikodekade

Investieren in der neuen geopolitischen Risikodekade

Die neue geopolitische Risiko-Epoche hat erhebliche Auswirkungen auf gängige Investment-Strategien und klassische Portfoliogedanken. Wir berücksichtigen die Implikationen der neuen geostrategischen Risikodekade im Investment-Prozess und haben dafür eigene Konzepte entwickelt.

Neue geostrategische Risikodekade Resilient Investing DNA Dynamische Diversifikation und Teilportfolios Geostrategischer Risikoindex

Unser Fonds-Konzept: Dynamische Diversifikation in geostrategische Teilportfolios und Alpha-Ideen

All-Cap Ansatz

Schwerpunkt in Europa

Berücksichtigung geostrategischer Einflussfaktoren im Investment-Prozess

Aktive Steuerung der Kassenhaltung zur Unterstützung des Risikomanagements

Beimischung von Derivaten und Anleihen bei Gelegenheiten und zur Absicherung

„Resilient Investing“-DNA

Eigenes Modell zur Einschätzung geostrategischer Risiken

Vierstufiger Investment Prozess

Die neue geostrategische Risikodekade

Auf der Weltbühne treten mehr und mehr Spieler auf, mit eigenen geopolitischen, machtpolitischen und expansiven Ambitionen, die sie mit aggressiven Strategien verfolgen - mit erheblichen Folgen für die Gewinnentwicklung der Unternehmen, das globale Wachstum und die Geldpolitik.

Konjunkturkrisen sind gut erforscht und die Rezepte, sie zu überwinden, werden weltweit sowohl in Demokratien als auch in Autokratien erfolgreich eingesetzt. Sie lassen sich in vielen Fällen innerhalb eines überschaubaren Zeitraumes überwinden.

Dagegen sind die Instrumente für geostrategische Risikodekaden unzureichend. Sie können sich daher über sehr lange Zeiträume erstrecken.

Geopolitisch ausgelöste Knappheiten bei wichtigen Inputfaktoren, Blockbildungen und geostrategische Auseinandersetzungen zwischen Staaten beeinflussen im erheblichen Maß Verbrauchervertrauen, Investitionen von Unternehmen, Notenbankpolitik, Vermögens- und Wertpapierpreise und Unternehmensgewinne.

Sie führen zu Standort- und Produktionsverlagerungen, verhindern den freien, globalen Warenverkehr und können den Technologietransfer erschweren. Damit haben geostrategische Risiken einen entscheidenden Einfluss auf Portfoliorenditen. Sie eröffnen jedoch auch neue Investitionschancen in Unternehmen, die innovativen Lösungen auf den Gebieten, Sicherheit, Infrastruktur und Technologie anbieten.

„Resilient Investing“ DNA

Wir wollen die Widerstandsfähigkeit eines Unternehmens gegen externe Schocks und Einflüsse verstehen, bevor wir investieren.

Nicht nur die Resilienz von Unternehmen ist wichtig – entscheidend ist, ein Portfolio so zu gestalten, dass es Performance-Chancen aktiv eingeht und gleichzeitig robust gegen externe Schocks reagiert.

Jedoch nicht nur die Widerstandsfähigkeit jedes einzelnen Unternehmens ist von Bedeutung. Entscheidend ist zusätzlich, dass das Portfolio des Geostrategy Funds eine hohe Resilienz gegen äußere Schocks und geostrategische Verwerfungen hat. Entsprechend konzentrieren sich die Fondsmanager darauf, das Portfolio so zu gestalten, dass es robust gegen Schocks und Krisen reagiert. Die Resilienz des Portfolios wird dadurch angestrebt, dass Unternehmen bzw. Wertpapiere in den geostrategischen Teilportfolios eine möglichst geringe Korrelation zur Aktienmarkt-Entwicklung aufweisen.

Das Investment-Konzept des Geostrategy Funds:
Dynamische Diversifikation in Geostrategische Teilportfolios und Alpha-Ideen

Wir diversifizieren das Portfolio in die zwei Kernbereiche

Geostrategische Teilportfolios und
Alpha-Portfolio

Zusätzlich steuern wir das Risiko über eine aktive Kassenhaltung und selektiv über derivative Instrumente.

Je nach Risikoeinschätzung passen wir die Gewichtungen der Teilportfolios dynamisch an.

In geostrategischen Risikophasen, in denen wir starke Auswirkungen auf Wertpapierpreise erwarten, ist der Fonds verstärkt in Unternehmen investiert, die sich den Teilportfolios zuordnen lassen. Ziel dabei ist, dass Unternehmen in den geopolitischen Teilportfolios eine vergleichsweise hohe Resilienz gegen externe geopolitische Effekte haben oder im Idealfall davon profitieren. Die Teilportfolios sind so aufgestellt, dass sie eine geringe Korrelation zur Marktentwicklung zeigen, eine hohe Resilienz gegen externe geostrategische Effekte aufweisen und damit in ausgeprägten Risikophasen stabilisierend auf das Portfolio wirken.

In Phasen, in denen die geostrategischen Risiken als gering für die Kapitalmärkte eingeschätzt werden, freuen wir uns und legen unseren Fokus auf Alpha-Ideen und Performance-Chancen.

Alpha-Portfolio

Das Alpha-Portfolio umfasst unsere Alpha-Ideen, die als Rendite-Beschleuniger des Geostrategy Funds gedacht sind. Wir suchen gezielt nach deutlich unterbewerteten Unternehmen und versteckten Schätzen, bei denen Katalysatoren zu erwarten sind, die die Unterbewertung über die Zeit abbauen sollten.

Wir analysieren und bewerten das geostrategische Risiko mit einem eigenen Modell

Damit wir geostrategische Risiken für Wertpapierpreise einschätzen und bewerten können, haben wir ein eigenes Modell entworfen, unseren Geostrategischen Risikoindex. Grundlage des Modells sind sechzehn geostrategische Faktoren, aus denen wir einen Wert für unseren Geostrategischen Risikoindex berechnen. Den Geostrategische Risikoindex nehmen wir als Grundlage, um das geostrategische Risiko für Vermögenspreise und Marktentwicklungen einschätzen zu können.

Geostrategischer Risikoindex

Unser Fonds-Konzept: Dynamische Diversifikation in geostrategische Teilportfolios und Alpha-Ideen

Die neue geostrategische Risikodekade

„Resilient Investing“ DNA

Das Investment-Konzept des Geostrategy Funds: Dynamische Diversifikation in Geostrategische Teilportfolios und Alpha-Ideen

Wir analysieren und bewerten das geostrategische Risiko mit einem eigenen Modell

Das Investment-Konzept des Geostrategy Funds:
Dynamische Diversifikation in Geostrategische Teilportfolios und Alpha-Ideen